Características fundamentales de la inversión

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Las opciones para invertir nuestros ahorros están en constante aumento, sin embargo, cada vehículo de inversión únicamente se puede clasificar en función de tres características fundamentales (la seguridad, el ingreso y el crecimiento de capital), que también corresponden a los tipos de objetivos de los inversores. Si bien es posible que un inversor abarque más de uno de estos objetivos, alcanzar el éxito en uno de ellos debe venir a expensas de los demás. Vamos a examinar estos tres tipos de objetivos, las inversiones que se utilizan para alcanzarlos y las formas en que los inversores pueden incorporarlos en la elaboración de su estrategia.

Seguridad

Tal vez hay algo de verdad en el axioma de que no hay tal cosa como una inversión completamente segura. Podemos estar cerca de la máxima seguridad en nuestros fondos de inversión mediante la compra de títulos públicos emitidos en los sistemas económicos estables, o mediante la compra de bonos corporativos de alta calidad emitidos por las principales empresas de la economía. Dichos valores son sin duda la mejor manera de preservar nuestro capital mientras se recibe una tasa específica de retorno.

Las inversiones más seguras se encuentran normalmente en el mercado monetario, e incluyen títulos como bonos del Tesoro, certificados de depósito o bonos corporativos.

Es importante darse cuenta de que hay una enorme gama de riesgo relativo en el mercado de bonos. En un extremo están el gobierno y bonos corporativos de alta calidad, que se consideran algunas de las inversiones más seguras del mercado, en el otro extremo están los bonos basura, que tienen un grado de inversión más bajo y normalmente un mayor riesgo asociado. En otras palabras, es incorrecto pensar que los bonos corporativos son siempre seguros, pero la mayoría de los instrumentos del mercado monetario pueden ser considerados muy seguros.

Ingresos

Las inversiones más seguras son también las más propensas a tener la menor tasa de retorno de los ingresos o rendimiento. La mayoría de los inversores, incluso los más acérrimos de la mentalidad conservadora, quieren un cierto nivel de generación de ingresos en sus carteras, incluso si es sólo para mantenerse al día con la tasa de inflación de la economía, pero los inversores deben sacrificar inevitablemente un grado de seguridad si quieren aumentar su retorno. Esta es la relación inversa entre la seguridad y el rendimiento.

Con el fin de aumentar la tasa de retorno de la inversión, los inversores pueden optar por comprar acciones con calificaciones bajas de inversión.

Crecimiento del capital

El crecimiento del capital está estrechamente relacionado con la compra de acciones comunes, que ofrecen rendimientos bajos pero una considerable oportunidad para el aumento en valor. Por esta razón, las acciones ordinarias generalmente se encuentran entre las más especulativa de las inversiones, donde el retorno depende de lo que ocurrirá en un futuro impredecible.

Los inversores que buscan ganancias de capital probablemente no son los que necesitan una fuente fija y permanente de rendimiento en las inversiones de su cartera, sino a aquellos que buscan la posibilidad de un crecimiento a largo plazo.

Otros objetivos de inversión

Además de estos objetivos, los inversores pueden tener en cuenta como parte de su estrategia de inversión la minimización de impuestos, que puede llegar a través de un plan de pensiones, o la liquidez, que implica que las inversiones puedan convertirse fácilmente en dinero en efectivo.

A menudo, las ventajas de un objetivo vienen dadas a expensas de los beneficios de otro. Si un inversor desea el crecimiento, por ejemplo, él o ella deberá a menudo sacrificar algunos ingresos y seguridad. Por lo tanto, la mayoría de las carteras serán guiadas por un objetivo preeminente, ocupando el resto de objetivos menos peso en el esquema general.

La elección de un único objetivo estratégico y la asignación de ponderaciones a todos los otros posibles objetivos es un proceso que depende de factores tales como el temperamento del inversor, su etapa en la vida, el estado civil, su situación familiar, etc. Fuera de la multitud de posibilidades que hay, cada inversor debe estar seguro de encontrar una combinación adecuada de las oportunidades de inversión. Sólo es necesario estar preocupado por gastar la cantidad adecuada de tiempo y esfuerzo en encontrar, estudiar y decidir sobre las oportunidades que coincidan con sus objetivos.