¿Qué es una renta financiera?

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Existen  leyes financieras para valorar capitales simples o efectuar sumas financieras relativamente sencillas pero, por desgracia, la vida real nos obsequia con operaciones financieras que pueden ser mucho más complejas. Antes de continuar, un ejemplo puede ilustrar esto último y ayudarnos a comprender qué es una renta.

Imagínate que has decidido comprarte un coche de lujo. Para pagarlo acordamos con el concesionario la entrega de 10 pagos anuales de 10.000€ cada uno. ¿Cuál es el precio de dicho coche hoy, si usamos una ley financiera de capitalización y descuento compuesto con un tipo de interés del 6% anual efectivo?

Lo primero que tenemos que hacer es echarle un vistazo a la estructura temporal de los pagos que vamos a realizar.

renta financiera

Si queremos saber el precio a día de hoy tendremos que hallar la suma financiera de esos diez pagos en el momento 0, es decir, hoy. Para ello actualizaremos cada uno de ellos hasta el momento 0 para homogeneizarlos, sumarlos y resolver el problema.

Así, tomamos el primer capital y lo actualizamos un año, 10.000*(1,06)-1=9.433,96, el segundo 2 años; 10.000*(1,06)-2=8.899,964 …y así sucesivamente hasta el décimo que lo actualizaremos diez años 10.000*(1,06)-10=5.583,95

Ahora que todos los pagos han sido proyectados al momento cero, ya podemos sumarlos y hallar el precio del coche a día de hoy.

actualizacion de capitales

Lo que acabamos de hacer ha sido hallar el valor actual de una renta de 10.000 € anuales de 10 años de duración. Ahora bien, ¿porqué esa cadena de pagos es una renta?

Definición y elementos de una Renta

Una renta es una sucesión de pagos (o cobros) con unos vencimientos regulares a lo largo del tiempo. Por vencimientos regulares nos referimos a que el intervalo de tiempo que transcurre entre dos pagos (o cobros) cualesquiera tiene que ser constante. Esta es la característica básica que va a determinar si una sucesión de pagos es o no una renta.

Pese a que existen diferentes tipos de rentas financieras, en todas podremos distinguir varios elementos:

–          Término de la renta: Cuantía de los capitales financieros αs (s= 1, 2, 3, …,n) que componen la renta. En el ejemplo anterior serían los 10.000 € a pagar cada año.

–          Período: Intervalo constante de tiempo que transcurre entre vencimiento de dos términos αs consecutivos. En el ejemplo anterior el período sería un año, que es el tiempo que pasa entre dos pagos consecutivos de 10.000 €.

–          Origen de la renta: Es el inicio del primer período de la renta.

–          Final de la renta: Es el final del último período de la renta.

–          Duración: Número de períodos que transcurren desde el inicio hasta el final de la renta. En el ejemplo anterior la duración sería de 10 años.

estructura de una renta financiera